快资讯：2022年活跃LP回顾 - 券商篇 (1) - 招商证券投资 | IIR
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在IIR研究院为读者朋友们分批呈现了过去一年“保险资金系”中一些比较突出的新晋活跃险资后（鉴于2022年的特殊性，不少基金的相关追踪及呈现数据，IIR研究院将其延长至发稿前期，而未限于2022年12月31日为截止期），近期，我们将回顾自2022年以来较为活跃的券商系。
今日第一站，我们先来看招商证券旗下另类投资子公司——招商证券投资有限公司（以下简称：招商证券投资）。
券商系“另类投资子公司”简述
国内证券公司开展股权投资/直接投资业务始于90年代，已有近30年曲折历史。股权投资业务发展初期主要以股权直投业务为主，后续开始探索作为LP投资基金。
随着2016年中国证券业协会《两部规范》和整改要求的出台，过去的“券商直投”成为历史。新规要求各家券商在一年时间内须对直投业务完成整改，券商直投子公司全部转型或调整为“私募基金子公司”与 “另类子公司”两类不同定位公司。
在科创板“保荐机构跟投”制度的催化下，券商掀起设立另类投资子公司的热潮，且证券公司不断向另类子公司增资，以满足跟投需求。
以招商证券为例，根据招商证券2019年报披露，2019年10月至12月，招商证券对全资子公司招商证券投资，分三次增资合计人民币7.7亿元(2019年,科创板正式开板)。2020年4月，招商证券又公布了40亿增资另类投资子公司的计划，完成增资后，招商证券投资总注册资本达到70亿元人民币。2022 年 10 月底，招商证券再发公告，董事会同意公司向招商证券投资增资人民币 30 亿元，2022年11月末，招商证券投资的注册资本已达101亿元。
有关券商系参与股权投资领域的全景报告，请读者朋友们参考此前IIR研究院发布的两份重磅报告：
券商私募子公司全景报告（附二级私募子LP配置全名单） | IIR
重磅：证券公司股权投资全景报告之：券商另类子公司（附排名及配置全名单） | IIR
2022年至今，“招商证券投资”出手了哪些机构和项目？
经IIR研究院不完全查询整理，2022年至今，招商证券投资在私募股权基金的出资方面较为活跃，不过，在作为LP出资的基金里，同系管理人的基金不少，其中出手数量最多的，还是招商证券的全资私募基金子公司——招商致远（全称：招商致远资本投资有限公司）旗下的基金主体。
特别指出的是，就在今年3月30日，招商致远刚刚完成一个20亿元规模的母基金备案，经IIR查询，该基金正是去年年末，由盐城市产业投资母基金出资引导，招商致远资本、盐城高新区投资集团及黄海金控集团所属汇创公司共同参与设立的20亿元的盐城招商高新技术产业投资母基金。基金将主要投资于盐城高新区范围内电子信息、高端装备、新能源等主导产业，集成电路、新型显示等新兴产业领域的产业项目，促进盐城高新区主导产业发展及重大项目落地，打造全市高质量发展科创龙头、产业高地。
除招商致远外，招商证券投资作为LP出手基金的金额都不是很高，一般在千万级别（即使是规模相当大的数十亿规模的基金也不例外，可见下表列示），近期招商证券投资作为LP出资的除招商致远外的其它基金及管理人概况，如下图列示。
除间接投资基金之外，经IIR研究院不完全查询，2022年至今，招商证券投资仅直接出手了一个直投项目——深圳英飞源技术有限公司。深圳英飞源技术有限公司是领先的电能变换产品及系统解决方案提供商，公司以电力电子及智能控制技术为核心，专注于储能、充电等新能源领域电源设备的研发、生产、销售与服务。该公司此前轮次的投资机构还包括招银国际、湖杉资本等。
